③ 市场主线 - AI算力作为最强主线分歧加大，核心逻辑为Token需求爆发、算力紧缺及政策支持，涵盖光模块/CPO、液冷/PCB、存储芯片等细分，舆情判断为高位震荡、内部高低切换；商业航天具备低位爆发预期，受《商业航天发展指导意见》（2026年规模1.2万亿）、星网招标、卫星大会催化，资金从高位科技转向该低位高景气赛道；一季报业绩线成避险主线，高增方向包括有色（中钨高新+276%）、券商（中信证券+54.6%）、医药、新能源，需警惕业绩变脸、商誉减值风险；同时新能源/锂电外需景气、Q1业绩高增，人形机器人2026年出货1.4万台、产业加速，内蒙古自贸区利好跨境物流、能源进出口；（航天 / 中国卫星、航天电器、天银机电；业绩高增 / 中钨高新、中信证券；其他 / 相关新能源、人形机器人、自贸区概念股）

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